淺談2015年農(nóng)林牧漁行業(yè)十大暢想

2014年農(nóng)業(yè)行業(yè)的周期回暖曙光初現(xiàn),政策主題、改革轉(zhuǎn)型等主題性機會層出。展望2015年,我們認為農(nóng)業(yè)行業(yè)的行情仍將沿著周期和主題兩條主線展開。圍繞這兩條主線,我們提出了2015年農(nóng)業(yè)行業(yè)的十大暢想。

暢想一:農(nóng)資行業(yè)模式創(chuàng)新層出,市場整合加速。農(nóng)地經(jīng)營由分散走向適度規(guī)?；尘跋?越來越多農(nóng)資企業(yè)走上通過模式創(chuàng)新突破成長空間、借助資本力量尋求加速擴張的道路,這一趨勢有望在2015年得到持續(xù)。

暢想二:農(nóng)墾改革破冰。治理改善后,農(nóng)墾企業(yè)的經(jīng)營將重新煥發(fā)活力,資源優(yōu)勢也將逐漸顯現(xiàn),并將迎來資產(chǎn)重估的改革機遇。

暢想三:農(nóng)產(chǎn)品價改范圍擴大。2014年新疆棉花、東北和內(nèi)蒙古大豆取消臨時收儲政策,啟動目標價格補貼試點,糖、玉米是未來可能受益于價改的品種。價改農(nóng)產(chǎn)品下游加工企業(yè)盈利能力有望迎來修復。

暢想四:能繁母豬存欄1Q15見底。考慮當前仔豬經(jīng)營仍然虧損,推測能繁母豬存欄將持續(xù)下降至1Q15,屆時本輪豬周期的產(chǎn)能去化將大概率完成。

暢想五:2015年生豬供需改善,漲價行情持續(xù)至年底。預計2014年能繁母豬存欄平均較2013年下降約8%,2015年供需改善是大概率事件。同時,2015年的生豬出欄將呈持續(xù)降低趨勢,故推測漲價行情有望持續(xù)至年底。

暢想六:肉禽產(chǎn)能去化顯著,景氣隨豬恢復。由于肉牛養(yǎng)殖周期較長,供給缺口短期內(nèi)難以彌補,推測2014年牛肉價格仍將持續(xù)獨立上漲。

暢想七:強免疫苗市場化加速。豬瘟及豬藍耳疫苗存在取消政府統(tǒng)一采購政策的可能性,這將加速強免疫苗市場化的進程,并釋放巨大的市場空間。

暢想八:種子行業(yè)庫存壓力緩解。2014年制種面積的有效下降將為2015年行業(yè)庫存壓力緩解提供基礎。

暢想九:新種子法出臺。新《種子法》有望在推進科研機構(gòu)轉(zhuǎn)制、提高種子品種審定門檻、加強種子品種保護等方面有所提及。

暢想十:大宗農(nóng)產(chǎn)品維持弱勢?？紤]當前大宗農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量、庫存仍處高位,我們推測2015年國際大宗農(nóng)產(chǎn)品價格依然維持弱勢。